장지혜 DS투자증권 애널리스트는 "2026년 실적은 매출액 6,473억원, 영업이익 553억원으로 본격적인 턴어라운드가 전망된다"며 "드라마 제작 물량 증가와 글로벌 OTT 선판매 확대, IP 사업 확대에 따른 수익성 개선이 기대된다"고 밝혔다.
2025년 4분기 실적은 매출액 1,479억원, 영업이익 184억원으로 시장 기대치 168억원을 상회할 전망이다. 4분기 방영 회차는 66회로 전년 동기 대비 20회 증가했고, TV 편성 작품의 대부분이 글로벌 OTT로 선판매되며 수익성이 개선되고 있다. HBO 맥스와 일본 디즈니플러스 티빙 브랜드관을 통한 해외 판매도 실적에 긍정적으로 기여했다.
2026년 실적은 매출액 6,473억원, 영업이익 553억원으로 전년 대비 각각 22%, 83% 증가할 것으로 전망된다. 드라마 제작 물량이 2024년 18편에서 2026년 25편 이상으로 확대되는 것이 핵심 동력이다. 또한 IP 사업 매출 비중을 현재 3%에서 중장기적으로 30%까지 확대해 사업 모델을 고도화할 계획이다.
장 애널리스트는 "콘텐츠 판매 채널 다각화가 두드러지며 제작 경쟁력을 증명할 것"이라며 "실적 턴어라운드를 고려할 때 현재 밸류에이션은 매력적"이라고 강조했다. 현재 2026년 예상 PER 26.9배, PBR 1.6배에 거래되고 있다.
[글로벌에픽 신규섭 금융·연금 CP / wow@globalepic.co.kr]
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