[글로벌에픽 신규섭 금융·연금 CP] 2026년은 인공지능(AI) 산업이 인프라 구축 단계를 넘어 본격적인 수익 창출 국면으로 접어드는 해가 될 전망이다. 그동안 기술 개발과 시장 선점에 주력했던 AI 응용 기업들이 실제 매출과 이익을 내며 투자자들의 관심을 끌 것으로 예상된다.

신한투자증권은 31일 발간한 '2026년 산업 전망: 로보틱스/AI' 보고서에서 "AI 인프라 중심의 1막에서 응용과 개인화로 확산되는 2막, 3막으로 주도주 이동이 가속화될 것"이라며 "특히 국내에서는 올해 흑자전환에 성공하거나 내년 중 수익성을 확보하는 기업들이 차기 주도주로 부상할 것"이라고 전망했다.
최승환 신한투자증권 연구위원은 "과거 기술 혁신 사이클을 보면 하드웨어나 기술의 가성비가 개선되는 3~4년차 구간부터 응용 기업들의 수익 창출이 본격화됐다"며 "2026년은 바로 그 시점에 해당한다"고 설명했다.

실제로 글로벌 AI 소프트웨어 대표주 팔란티어는 2023년 1월 흑자전환 후 1년간 주가가 180% 급등했다. 국내에서도 의료 AI 기업 씨어스테크놀로지가 올해 상반기 흑자전환에 성공하며 연초 대비 616% 상승하는 등 수익성 확보 기업에 대한 시장의 보상이 확인됐다.

신한투자증권은 흑자전환 가능성을 판별하는 지표로 'Rule of 40'(매출성장률과 영업이익률의 합)을 제시했다. 이 수치가 40%를 넘으면 성장성과 수익성을 동시에 갖춘 균형 잡힌 기업으로 평가할 수 있다는 설명이다.
최 연구위원은 물류자동화, 자율주차, 무인 약국, 3D프린팅 등 '스마트 오토메이션' 분야의 성장에도 주목했다. 실생활에서 AI 기술 확산이 가시적으로 확인되는 영역이기 때문이다.

글로벌 자율주행 주차로봇 시스템 시장은 2025년부터 2030년까지 연평균 20% 성장해 2030년 시장규모가 약 67억 달러(9조원)에 달할 것으로 전망된다. 약국자동화 시장은 31억 달러 규모로 연평균 8% 성장 중이며, 3D프린팅 산업은 200억 달러 규모에서 헬스케어와 산업재 중심으로 연평균 13~19% 성장이 예상된다.

신한투자증권이 제시한 톱픽스(Top Picks)는 로보티즈, 고영, 제이브이엠, HL홀딩스, 링크솔루션, 씨어스테크놀로지, 쓰리빌리언 등 7개 종목이다.
로보티즈는 2026년 AI워커 판매 본격화와 2027년 액추에이터 캐파시티 10배 증가로 실적 성장 가속화가 기대된다. 고영은 뇌수술용 의료로봇과 AI 소프트웨어 사업 확대로 2026년 영업이익률이 전년 대비 10.6%포인트 개선될 전망이다.

제이브이엠은 약국자동화 구조적 수혜로 2021~2025년 영업이익 연평균 35% 성장을 실현 중이다. HL홀딩스의 100% 자회사 HL로보틱스는 실내외 자율주차 솔루션 분야에서 독보적 위치를 확보하고 있다.

의료 AI 분야에서는 씨어스테크놀로지와 쓰리빌리언을 꼽았다. 씨어스테크놀로지는 올해 4분기부터 해외 진출이 본격화되며 2~3년 내 해외사업 실적이 국내를 넘어설 것으로 예상된다. 쓰리빌리언은 올해 9월 미국 법인을 설립했으며, 2026년 초부터 미국 매출이 시작되고 하반기 흑자전환이 전망된다.
이채윤 신한투자증권 연구원은 "AI의 수직·수평 확산은 2026년 이후에도 지속되며 다수의 주도주 탄생이 전망된다"며 "단순한 변화를 넘어 실적 개선으로 이어지는 종목들 위주로 접근할 것을 권고한다"고 말했다.

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