키움증권은 KB금융의 2분기 연결순이익을 1조6,700억원으로 전망했다. 이는 시장 컨센서스 대비 3.6% 높은 수치다.
2025년 상반기 누적 연결순이익 전망치 3조3,600억원은 역대 최대치에 해당한다. 전년 동기 대비로는 3.9% 감소하지만, 2024년 2분기에 대손충당금 및 ELS 관련 환입이 1,300억원 발생한 특수 요인을 감안하면 실질적으로는 양호한 수준이다.
1분기말 보통주자본비율이 13.67%를 기록한 가운데, 2분기 추가 상승이 전망되어 추가 주주환원이 기대되는 상황이다. 하반기부터는 보통주자본비율 13.5% 초과자본을 추가 주주환원에 활용할 예정이다.
김은갑 키움증권 애널리스트는 "보수적으로 전망해도 주주환원율 50%에 근접할 것"이라며 "50% 달성은 시간문제로 너무 예민하게 반응할 문제는 아니라 판단한다"고 말했다.
1분기 주당배당금(DPS)은 913원으로 전분기 804원 대비 13.6% 증가했다. 주식 수 감소에 의한 DPS 증가가 지속되는 구조다. 최근 1년 분기 DPS 증가율은 16.3%에 달한다. 2025년 1분기 실적발표 시에는 선제적 차원에서 배당 1,000억원, 자기주식 3,000억원의 주주환원을 발표한 바 있다.
김 애널리스트는 "2024년 39.8%였던 주주환원율이 1년만에 50%에 도전하는 사실만으로도 높게 평가할 수 있다"며 "중장기적 관점으로 주주환원을 기대하는 투자자라면 당장 50% 달성 여부에 너무 예민하게 반응할 필요는 없다"고 강조했다.
2025년말 주당순자산가치(BPS) 기준 주가순자산비율(PBR)은 0.71배이며, 목표 PBR은 0.90배로 설정했다.
[글로벌에픽 신규섭 금융·연금 CP / wow@globalepic.co.kr]
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