유진투자증권에 따르면 포스코홀딩스의 2025년 1분기 실적은 연결 매출액 17조4천억원, 영업이익 4,705억원(영업이익률 2.7%)을 기록할 전망이다.
유진투자증권 이유진 애널리스트는 "투입단가 하락과 ASP(평균판매가격) 상승으로 고로 스프레드가 개선될 것"이라며 "철강 부문의 영업이익은 3,619억원에 달할 것"이라고 분석했다. 특히 철강 부문의 해외사업 확대가 긍정적으로 평가된다. 지난 4월 13일에는 포스코홀딩스가 현대제철의 미국 제철소 프로젝트(~2029년)에 지분 투자한다는 보도가 나오기도 했다.
이 애널리스트는 "신사업인 이차전지의 캐즘(수요와 공급 간 격차)으로 본업 수익성이 더욱 중요해졌고, 한국, 중국, 일본 모두 내수 조강 소비량 정점이 지났기 때문에 철강 사업은 새로운 시장에 진출해야만 한다"고 강조했다.
이 애널리스트는 "일본제철의 경우 일본 내 고로를 15기(5,000만톤)에서 10기(4,000만톤)로 줄이며 인도, 태국, 미국 등에 진출 중"이라며 "포스코는 현재 JSW(~2030년)와의 인도 일관밀(500만톤) 투자비 5조원이 계획되어 있어 전략적인 자산 배분이 필요할 것"이라고 덧붙였다.
유진투자증권은 포스코홀딩스에 대해 투자의견 'BUY'와 목표가 390,000원을 유지하며, 업종 내 '톱픽'으로 추천했다.
[글로벌에픽 신규섭 금융·연금 CP / wow@globalepic.co.kr]
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